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联讯策略:适度谨慎 防御为主

日期:2019/04/26 18:11

今日市况:午后指数跌幅扩大,在全天最低点区域收盘

今日沪指低开后弱势震荡,午后跌幅进一步扩大。沪深股指在全天最低点区域收盘,上证综指收于3123.83点,跌幅2.43%,深证成指收于9907.62点,跌幅3.21%,创业板指收于1669.98点,跌幅2.84%%,两市成交约7333.77亿元,成交量环比放大。

行业方面,全部申万一级行业均以绿盘报收,农林牧渔、银行板块跌幅相对较小,计算机、汽车板块跌幅居前。概念方面,除养殖板块稍强外,热点板块全面熄火,燃料电池、石墨烯板块深度回调。

热点跟踪:央行对于货币政策走向问题作出回应

4月25日,央行在国新办发布会上对于货币政策走向问题作出回应,称以前没有放松,现在也谈不上收紧。实施好稳健的货币政策,坚持不搞“大水漫灌”,营造有利于降低小微企业融资成本的货币金融环境。灵活运用货币政策工具,保持流动性合理充裕和市场利率平稳运行,扩大再贷款、再贴现等工具规模,抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架,要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。推广债券融资支持工具,确保2019年民营企业发债融资规模、金融机构发行小微企业专项金融债券规模均超过2018年水平。

央行货币政策取向是稳健,没有收紧货币政策的意图,也没有放松货币政策的意图,后续将更偏重于使用长期结构性工具调结构,引导利率保持在合理水平,资金流向小微企业。昨日央行开展2674亿元TMLF,操作利率为3.15%,操作期限为一年,从长期的角度来看,TMLF能够注入长期流动性,有利于破除银行信贷的流动性约束,同时发挥央行货币政策调结构的功能。

市场前瞻:适度谨慎,防御为主

外盘方面,虽然美股三大股指均收跌,但纳斯达克指数盘中创出历史新高。流动性方面,根据央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,4月25日不开展逆回购操作,今日有800亿元逆回购到期。

今日市场热点较为匮乏,除养殖板块较为强势外,之前的热门概念纷纷熄火,昨日强势领涨的科技类板块在今天也并未延续涨势。

目前来看指数较难形成有效反弹。首先从指数自身来看,前期的调整主要是由创业板指带领沪指出现回调,在创业板指下跌的过程中,上证50等权重股的拉升对于其止跌企稳起到重要作用,而近期调整则是由沪指带领的,主板权重调整的同时,近期的热点板块也全面熄火,主板与创业板短期形成双杀;其次从成交量方面来看,近期量能较前期市场有所萎缩,制约了市场的反弹。

沪指下方支撑大概在3000点区域,这既是中期均线上移的支撑,又是3、4月份的整理平台。从今天盘面上来看,券商和银行板块上午一度拉升,权重板块不排除有再度启动的可能,如果权重板块能够维稳指数,短期市场大概率会在上有压力、下有支撑的区域维持震荡。

短期市场由于政策因素产生一定的分歧,另外北上资金近期持续流出也引发了市场的关注,虽然北上资金净流出更多是对A股前期估值修复过快的一种局部调整,但在情绪面上还是对市场产生一定打压。叠加五一假期临近,部分资金选择了暂时离场观望。对于市场的看法,我们认为短期可以适度谨慎,重点关注防御性品种。

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